Dachten we dat we alles zo ongeveer gehad hadden kwam het bericht van Bernard Madoff. Deze oud-directeur van de Nasdaq blijkt een oplichter te zijn. Door de kredietcrisis is zijn prachtige spel doorgeprikt. Hij heeft veel bedrijven en particulieren gelukkig gemaakt. Menigeen heeft geld belegd bij deze meester belegger. En met succes. De spaarrekening of een redelijke belegging leverde niet veel meer op dan tussen de 3% en 7%. Madoff kon z’n klanten vele jaren blij maken met 10% tot 13%. Ook in de tijd dat andere beleggingen al bergafwaarts gingen. Hij bediende zich van een briljant en beproefd systeem. De hoge rendementen werden niet betaald uit daadwerkelijk behaalde winsten, maar uit de inleg van nieuwe klanten. Zo’n systeem kan heel lang doorgaan. Zolang de groei doorgaat gaat het goed! Maar iedereen weet dat er aangroei een einde komt. Dus ook deze vlieger ging niet meer op toen er geen nieuwe klanten zich meer aandienden door de kredietcrisis. Het proces naar beneden werd versneld doordat bestaande klanten geld terug wilden hebben. Dan gaat het dubbelop fout. In de media werd bericht dat hij zo’n 50 miljard dollar had verloren. Ik hoop voor de gedupeerden dat hij nog wel een deel had belegd dat nog beschikbaar is.
Slim systeem
Veel mensen vragen zich af hoe het toch mogelijk is dat Madoff het zo heeft kunnen volhouden. Dat is helemaal niet ingewikkeld. Madoff heeft gedurende een lange tijd een imago opgebouwd van meester belegger. Het is heel begrijpelijk dat mensen met veel geld een gokje wagen als ze uit betrouwbare bronnen horen dat deze man veel geld maakt van je geld. En de bewijzen waren er. De beloofde rendementen werden gerealiseerd. Het is op zichzelf een slim systeem. En het is ook helemaal niet zo raar om dit systeem een tijdje te hanteren om een zaak op te zetten. Een succesvol bedrijf als Amazon.com heeft jaren geleefd van zo’n systeem. Met de omzetten werden nieuwe uitgaven gedaan. Op die manier is het bedrijf groot geworden. Winst werd er lange tijd niet gemaakt. Bij Amazon is het op tijd opgeslagen naar echte winst!
23 december 2008
